Você já pensou em investir em ações da Bolsa de Valores de outro país? Se sim, pode achar que esse é um processo complicado e burocrático, não é mesmo? Porém, saiba que existe uma maneira prática de fazer isso: é investindo em BDRs.
Isso porque, basicamente, esses certificados representam as ações de uma empresa estrangeira que podem ser negociadas nos mercados de ações locais.Se interessou pelo assunto? Então continue a leitura para saber tudo sobre o BDR e descobrir como fazer o seu dinheiro render!
O que são BDRs?
Para quem ainda não sabe, BDR significa Brazilian Depositary Receipt (Recibos Depositários Brasileiros, em português), ou seja, certificados de depósito para títulos internacionais.
Na verdade, o BDR é um método de investimento no qual as instituições financeiras compram ações de empresas estrangeiras e negociam os certificados lastreados nelas. Portanto, os investidores brasileiros podem comprá-los no próprio B3 (Bolsa de Valores do Brasil).
Isso quer dizer que é possível investir no mercado internacional sem abrir conta em corretora de valores ou banco em outro país. Com o BDR, você obtém resultados a partir da movimentação de companhias estrangeiras.
No entanto, é importante lembrar que ao comprar BDRs, você apenas possui papéis da empresa, mas não se tornou sócio dela. Nesse caso, o verdadeiro proprietário das ações é a instituição depositária e não o investidor do certificado.
O que são ADRs?
Já o ADR, sigla para American Depositary Receipt (Recibo de Depósitos Americano), funciona de forma semelhante ao BDR, mas nos Estados Unidos.
Nesse sentido, o ADR é um título americano lastreado em ações de empresas estrangeiras. Em outras palavras, um ADR é um certificado negociado internamente na bolsa de valores americana, representando uma ou mais ações de uma empresa fora dos Estados Unidos.
O ADR permite que os investidores norte-americanos também invistam indiretamente em empresas internacionais que ainda não foram listadas publicamente nos Estados Unidos. Nesses casos, podem ser ativos de empresas brasileiras, inglesas, australianas ou de diversas outras nações.
Os investidores que desejam investir em ADRs podem comprá-los de corretores ou distribuidores. Eles obtêm ADRs comprando os que já foram emitidos nos mercados financeiros dos Estados Unidos ou criando um novo. Os ADRs já emitidos podem ser obtidos na NASDAQ ou na NYSE.
Quais são as principais diferenças entre BDRs e ADRs?
A grande diferença entre BDRs e ADRs é o mercado em que eles atuam. Os ADRs atuam no mercado dos Estados Unidos, enquanto as BDRs no mercado brasileiro. Ou seja, eles funcionam de forma semelhante, mas são voltados para países diferentes.
Dessa maneira, assim como os investidores americanos podem investir em empresas brasileiras por meio de ADR, os investidores brasileiros também podem investir em empresas americanas por meio de BDR.
Os ADRs são listados na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou na Nasdaq, mas também são vendidos no mercado de balcão (OTC). Já os BDRs podem ser comprados na Bolsa de Valores do Brasil (B3).
Tipos de BDRs
Basicamente, existem dois tipos de BDRs: o Não Patrocinado e o Patrocinado, que são classificados em níveis – I, II e III. A seguir você confere melhor em que consiste cada um deles.
BDR Não Patrocinado
O BDR Não Patrocinado será sempre classificado em nível I e consiste na maior parte dos BDRs disponíveis na B3.
Nesse tipo de BDR, a instituição depositária realiza o processo de aquisição dos papéis internacionais de forma autônoma.
Ou seja, a iniciativa de lançar os certificados na bolsa brasileira não parte da empresa emissora – originária das ações, mas sim da instituição depositária.
Logo, é essa instituição que se responsabiliza pelas divulgações de informações referentes à empresa emissora, com a qual não necessariamente há um acordo.
A finalidade dessa instituição, quando toma à frente desse processo, é oferecer mais alternativas aos investidores brasileiros.
BDR Patrocinado
Já no BDR Patrocinado, é a própria empresa estrangeira emissora das ações que contrata a instituição depositária, além de participar diretamente no lançamento dos títulos e no repasse de informações relevantes aos investidores.
Isso quer dizer que a companhia demonstra total interesse em conseguir investidores que estejam no Brasil.
Nesse sentido, esse tipo de BDR pode ser classificado em três níveis: I, II e III.
No BDR Patrocinado Nível I, a empresa emissora não precisa ser registrada na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Além disso, esse BDR só pode ser negociado em mercados de balcão não organizado ou em segmentos na bolsa criados especificamente para ele.
Já no BDR Patrocinado Nível II e III, a empresa emissora das ações precisa do registro na CVM. Ademais, esses BDRs podem ser negociados no pregão da bolsa ou em balcão organizado.No entanto, o que difere esses dois níveis é que no II, o BDR só pode ser distribuído por ofertas públicas com esforços restritos. Já no nível III, as ofertas públicas podem ser mais amplas.
Entenda como funcionam os BDRs
Como já mencionamos, o investidor de BDRs não adquire as ações diretamente, mas sim os títulos dessas. Isso quer dizer que os BDRs são títulos ou valores mobiliários emitidos no Brasil referentes a ativos internacionais.
Quem é responsável por essa emissão no país são as instituições depositárias. Elas são companhias financeiras que compram as ações no exterior, garantem o lastreamento dos títulos, negociam-nos e mantém os investidores informados. E o mais importante: essas instituições precisam depositar e bloquear as ações sob custódia.
Com relação ao seu rendimento, esse depende da performance dos ativos. Se eles se valorizam no exterior, então o BDR também valoriza. Caso contrário, o título também é desvalorizado. Isso porque os certificados estão lastreados nas ações.
Tributação e custos de BDRs
Os custos envolvidos na operação do BDR podem variar. Nesse sentido, pode ser necessário pagar a taxa de corretagem, que varia conforme a corretora. Entretanto, é possível encontrar algumas corretoras nas quais essa taxa é zero.
Mas, além disso, há também a taxa de emolumentos da bolsa de valores do Brasil e a de custódia.
Com relação aos tributos, é importante saber que a tributação dos BDRs pelo Imposto de Renda é de 15% sobre o ganho obtido nas negociações.E, caso haja a distribuição de proventos entre os acionistas, os valores serão repassados aos investidores brasileiros em conformidade com as regras de tributação da nação de origem da empresa emissora.
Vantagens de investir em BDR e ADR
Quem deseja investir em ações no exterior tem que lidar com muita burocracia. Por isso, os BDRs e ADRs podem ser uma interessante opção, pois dá ao investidor acesso a ativos estrangeiros mesmo sem comprá-los diretamente.
Outra vantagem é que com esses modelos de investimento, não é necessário realizar operações de câmbio. Ainda que os ativos tenham sido comprados na moeda de seu país de origem, os certificados são negociados na moeda local.
Além disso, essa é uma excelente maneira para diversificar sua carteira de investimentos, garantindo uma performance mais equilibrada ao combinar ativos nacionais e internacionais.
Mas não é só isso, outras vantagens que podemos apontar são:
- • Maior segurança jurídica;
- • Menor custo e burocracia para investir no exterior;
- • Os ADRs e BDRs representam uma maneira fácil de investidores americanos e brasileiros possuírem ações estrangeiras.
Além disso, para as empresas essa estratégia também é vantajosa. Os ADRs e BDRs permitem que elas atraiam investidores e capital estrangeiro sem o incômodo e as despesas de listagem nas Bolsas de Valores em diversos países.
Mas e as desvantagens?
Por outro lado, uma desvantagem de BDRs e ADRs é que eles não são um investimento direto. Assim, como o investidor não tem a posse das ações, ele pode ter alguns ganhos limitados. Além disso, ele deve pagar taxas à instituição administradora.
É importante lembrar ainda que BDRs e ADRs não estão livres de riscos porque esses investimentos estão vinculados a ações. Portanto, eles enfrentam riscos maiores já que seus ganhos e perdas dependem da tendência da empresa no mercado internacional.
Além disso, o número de opções de investimento em empresas estrangeiras é limitado porque não são todas as empresas que sentem necessidade de se cadastrar por meio de ADR ou BDR. Isso limita a escolha de investimento, ou seja, você pode desejar investir em uma empresa estrangeira específica que não está cadastrada.
Então, como investir em BDR?
Agora que você sabe mais sobre Recibos Depositários Brasileiros, pode estar interessado em investir neles, não é mesmo?
Nesse caso, saiba que é preciso avaliar o seu perfil de investidor para entender qual BDR é o mais ideal para os seus propósitos, bem como a quantidade a ser adquirida.
Além disso, é preciso abrir uma conta em uma corretora de investimentos, pois é ela que fará a intermediação com a bolsa de valores.
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Conclusão
O BDR pode ser uma excelente oportunidade para quem deseja investir fora do país, mas não quer lidar com a burocracia que muitos processos apresentam.
Por isso, se esse é o seu caso, esperamos que o nosso conteúdo tenha sido útil para te ajudar a visualizar as possibilidades e vantagens desse investimento.
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