O que é Cap Table e por que ela é importante?

Saiba como a Cap Table é capaz de ajudar na gestão de investimentos na sua empresa!

Já ouviu falar do termo Cap Table? Essa é uma expressão que vale a pena conhecer, pois, é uma ferramenta interessante para quem deseja gerenciar a distribuição dos lucros de uma empresa entre os sócios da melhor maneira.

Cuidar das ações de um negócio, principalmente no que diz respeito à gestão do quadro societário, faz toda a diferença para a longevidade da empresa e para haver uma participação justa dos sócios. No entanto, esse tipo de gerenciamento não é nada simples.

Por esse motivo, contar com o apoio de ferramentas úteis é uma solução para qualquer organização. Neste post, saiba como a Cap Table pode ser utilizada para a organização financeira e societária de uma empresa!

O que é Cap Table?

Cap Table é um documento que especifica quem são os acionistas de uma empresa (ou startup) e sua participação na divisão de lucros. A sigla “cap table” vem de “capitalization table” e representa uma tabela de capitalização. O objetivo desse documento é garantir transparência na distribuição da administração financeira e em vários outros processos internos da empresa.

Uma organização que dispõe de muitos sócios, vesting ou demais acordos, tem ainda mais vantagens ao montar um Cap Table. Tendo em vista que essa é uma estratégia que mantém a organização e os dados transparentes, tem de tudo para ajudar na diminuição de conflitos e na retenção de acionistas.

Dessa forma, ao montar a Cap Table, é possível ter um maior planejamento e controle para administrar tanto os investimentos do negócio quanto os lucros gerados por essas aplicações. 

Mas, afinal, qual a tradução literal? Cap Table, é uma abreviação do termo “capitalization table”. Na tradução do inglês, essa expressão significa “tabela de capitalização”.

Qual a importância da Cap Table?

O documento Cap Table é muito mais relevante do que parece, e muitas startups cometem equívocos ao optar por não realizá-lo. Afinal, o controle sobre a distribuição dos lucros se torna muito mais complexo quando não há um acompanhamento constante e com informações transparentes.

Além disso, é importante ter em mente que ter uma visão abrangente e estratégica do negócio faz toda a diferença. O documento é útil para isso também, o que auxilia na tomada de decisões e na identificação de oportunidades para o crescimento da startup.

Tudo isso porque uma ferramenta como a capitalization table permite identificar quais são os acionistas com maior interesse pela empresa. Na prática, diz respeito ao reconhecimento dos stakeholders, o que é fundamental para gerenciar projetos que promovem o sucesso da startup.

Dessa maneira, o documento permite também o acompanhamento das operações societárias, ou seja, a cada mudança no quadro de sócios. Esse é um ponto importante para gerar relatórios valiosos que favorecem na hora de divulgar as ações da empresa e conquistar novos títulos.

Vale destacar também que a tabela de capitalização permite avaliar riscos, oportunidades, ameaças e diversos outros pontos relevantes para a análise do plano de negócios. Sendo assim, torna-se uma ferramenta de grande valor para ter uma gestão integrada e eficiente da empresa.

Como funciona uma Cap Table?

Uma tabela de capitalização reúne todos os tipos de investimentos realizados na startup. Em simultâneo, realiza a categorização dos investidores, dos tipos de ações, das porcentagens de participação e dos valores envolvidos em todos esses processos.

Uma Cap Table também é totalmente personalizável para o tipo de negócio. Sendo assim, cada gestor pode construir o próprio modelo da maneira que achar mais adequado e inserir as informações mais valiosas para a gestão do quadro societário.

É válido ressaltar que, no geral, a organização da tabela é feita por ordem decrescente. Dessa maneira, é mais fácil visualizar as participações com maiores porcentagens e os principais responsáveis pelas decisões da empresa.

Outro ponto de destaque é que a Cap Table permite realizar projeções, o que torna ainda mais transparentes as intenções dos acionistas. Possíveis compras, financiamentos e até mesmo fusões, tais como os seus aspirantes, podem fazer parte dessa tabela, mesmo que ainda não tenham acontecido. O importante é ter uma previsão e um planejamento para realizá-los.

Como fazer uma Cap Table?

Esse é um documento personalizável e cada empresa pode criar segundo o que achar necessário. Desse modo, é complicado definir um modelo específico para a tabela.

No entanto, é possível seguir algumas dicas para garantir que a tabela de capitalização tenha todos os componentes importantes e contribua positivamente para a gestão do negócio. Afinal, alguns elementos são realmente indispensáveis para a compreensão do documento.

Por isso, a seguir, confira o que não pode faltar na hora de fazer uma Cap Table.

1. Faça um cabeçalho com as informações da empresa

Para começar, é interessante que a apresentação da tabela conte com as principais informações do negócio, a fim de facilitar a identificação. Nesse caso, é necessário relatar o investimento total aplicado na empresa.

No cabeçalho não podem faltar os dados que servem para identificar a empresa no mercado. Tendo em vista que a Cap Table também pode ser utilizada para conquistar novos investidores e apresentar os resultados do negócio, faz todo sentido prezar para que todas as informações introdutórias estejam transparentes.

Sem contar que esse é um cuidado necessário para manter todos os acionistas a par do que está acontecendo com a empresa. Atualizações, como a quantidade de funcionários no negócio, ajudam a acompanhar o crescimento e influenciam na decisão dos atuais participantes em continuar ou não com a sociedade.

2. Calcule o investimento total

O investimento total realizado na empresa precisa fazer parte do cabeçalho. Sendo assim, é necessário também fazer esse cálculo, não apenas para apresentá-lo na introdução, como também no decorrer do documento.

É por isso que se torna importante detalhar como foi feito cada investimento e em qual momento foi realizado. A data e os valores, quando bem descritos, ajudam a compreender a influência de cada aplicação no desenvolvimento do negócio.

Lembre-se de que essas informações podem estar resumidas no documento de apresentação e não são todos os acionistas que vão querer ter acesso a mais detalhes.

No entanto, ainda assim, é importante ter um anexo que descreva com mais informações esses processos de investimento, a fim de manter a gestão do quadro societário transparente e otimizada.

3. Identifique os investidores

Essa é a etapa mais importante, que se torna o foco das análises dos acionistas. Desse modo, a partir do momento em que os investimentos estiverem devidamente descritos, chega a hora de indicar quem são os investidores.

Colocar os nomes e as porcentagens de cada um dos acionistas é fundamental em uma Cap Table, pois auxilia também na identificação da fase de financiamento em que cada pessoa mais contribuiu. Consequentemente, isso indica a parcela de participação no desenvolvimento da empresa.

Vale destacar que essa informação também serve para complementar os dados do investimento total. Sendo assim, coloque sempre o nome e o período em que os investidores aplicaram uma determinada quantia na empresa.

Não se esqueça de indicar as pessoas envolvidas na fundação do negócio, ainda que seja com capital intelectual. Mesmo que não façam mais parte da empresa, é essencial ter essa informação em mãos.

4. Avalie as ações conforme os tipos

É necessário também que as ações estejam classificadas conforme os tipos. Dessa forma, se for o caso, é possível realizar um bom acompanhamento da diluição da empresa e qualquer outra movimentação nesse aspecto.

A Cap Table, quando está bem descrita, oferece uma ótima perspectiva do negócio. Com isso, é possível realizar projeções mais coerentes e úteis para tomar decisões importantes, como a entrada ou a saída de investidores.

A partir dessas avaliações, cada sócio pode identificar quais seriam os ganhos ou as perdas de cada iniciativa realizada na empresa. Em outras palavras, os acionistas têm acesso a informações valiosas para evitar prejuízos pessoais, participar das votações, dar opiniões e fazer sugestões favoráveis ao crescimento do negócio.

Como visto, a Cap Table é um recurso valioso para uma empresa com distribuição societária. Com essa ferramenta, é possível realizar uma gestão adequada das ações e das participações de cada investidor, a fim de gerar a divisão correta dos lucros. A partir disso, as decisões se tornam mais estratégicas e o negócio tem a oportunidade de crescer cada vez mais.

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