O Federal Reserve (Fed), o Banco Central dos Estados Unidos, decidiu no dia 07 de novembro, cortar a taxa de juros em 25 pontos-base. Com o corte, a taxa sai dos atuais 5,00% para o correndo 4,75% – 4,50%.
Na reunião anterior, 18 de setembro de 2024, o Fed também havia optado pelo corte da taxa, depois de uma longa sequência de estabilidade. Esse corte da taxa básica de juros já era amplamente aguardada pelo mercado a despeito do forte ritmo de atividade econômica local.
Com a atividade econômica ainda em ritmo acima do desejado, pairam dúvidas sobre os próximos passos do Fed, embora sejam esperados mais cortes de juros ao longo das próximas reuniões.
A decisão desta quarta-feira está dentro da expectativa do mercado. O cenário prospectivo mudou muito nos últimos meses, mas o próprio Fed havia sinalizado essa redução por meio de declarações públicas e comunicados.
O que é taxa Fed?
A taxa de juros americanos Fed é uma das principais ferramentas utilizadas pelo governo para orientar a economia e servem como base de cálculo para diversas modalidades de investimentos e crédito, tais como:
- Empréstimos bancários de curto prazo;
- Hipotecas;
- Empréstimos para automóveis;
- Dívida corporativa, entre outros.
Quando as taxas Fed sobem, os investimentos empresariais e gastos dos consumidores também ficam mais caros. Isso também pode ser percebido com a desaceleração da economia e a redução da inflação no país.
Quando sai a taxa de juros americana?
A nova taxa de juros norte-americana será definida em dezembro de 2024, conforme calendário divulgado pelo FOMC.
Na quarta-feira, 07 de novembro, o Federal Reserve, o Banco Central dos Estados Unidos, comunicou o corte da taxa básica de juros para o patamar de 4,75% e 4,50%.
O Fed declarou que segue monitorando a situação da taxa de inflação e o comportamento da economia do país a fim de tomar a melhor decisão no que diz respeito ao uso da política monetária.
Nesse sentido, considerando os sinais de desaceleração da economia e o cenário relativamente benigno para a inflação, esperamos por mais cortes ao longo das próximas reuniões.
O que é FOMC e Fed?
A FOMC (Federal Open Market Committee) é um órgão ligado ao Fed (Federal Reserve), que estabelece a taxa básica de juros dos EUA. Durante as reuniões do comitê, são traçadas as melhores estratégias para a política monetária do país para que o Fed possa executar um bom controle econômico.
Para atender a política econômica, seja ela expansionista ou contracionista, o FOMC define três taxas da economia dos EUA:
- Taxa básica de juros: utilizada para definir o pagamento de juros do governo sobre as operações de captação de dinheiro do mercado e regular o custo do crédito;
- Taxa de redesconto: refere-se a quantia cobrada pelo governo para conceder empréstimos aos bancos comerciais;
- Taxa de depósito compulsório: diz respeito ao percentual a ser depositado de maneira compulsória pelos bancos em forma de reserva financeira de suas operações.
O FOMC é formado por 17 membros participantes, sendo 5 suplentes, que se reúnem oito vezes ao ano. Para que uma medida seja aprovada pelo comitê a maioria dos 12 integrantes votantes devem aceitá-la.
Fed – Federal Reserve
O FED (Federal Reserve) foi criado em 1914, é o banco central dos Estados Unidos. A principal função dessa instituição é formular a política monetária no país, assim como regulamentar e supervisionar o seu sistema bancário.
O Fed é administrado por um Conselho de Governadores ou Board of Governors e possui duas funções essenciais, são elas:
- Regular as atividades dos bancos visando a manutenção da saúde do sistema bancário;
- Controlar a oferta de moeda no país, ou seja, a quantidade de dólares disponível na economia.
Qual a taxa de juros americana hoje?
A taxa de juros americana foi reduzida em 25 basis points (bps) para em 4,75% e 4,50% na reunião encerrada no dia 07 de novembro. Este foi o segundo corte de juros desde 2020.
A expectativa agora é de que o Fed opere novos cortes de juros nas próximas reuniões, amparado pelos sinais de que a economia norte-americana está perdendo parte da tração apresentada ao longo dos últimos anos.
Até onde vai o ciclo de cortes de juros dos Estados Unidos?
A próxima reunião do Fed será entre os dias 17 e 18 de dezembro de 2024, quando a nova decisão será divulgada. O mercado espera por novos cortes de juros à medida em que os sinais de desaceleração da atividade econômica e do emprego ficam mais evidentes.
Considerando o atual ritmo da atividade econômica e a evolução dos índices de preços, um novo ajuste deve ser feito na reunião marcada para o mês de dezembro, bem como ao longo de 2025.
Apesar da vitória de Donald Trump e das incertezas quanto à guerra comercial com a China e outros países, cabe mencionar que a decisão desta quarta-feira foi unânime, com os 12 membros votando pela redução da taxa básica de juros na magnitude observada.
Como a taxa de juros dos Estados Unidos afeta o Brasil?
A redução das taxas de juros dos Estados Unidos não afeta apenas o cenário econômico norte-americano. O corte dos na economia estadunidense também reflete na economia brasileira, que pode se beneficiar da entrada de recursos estrangeiros, sob forma de investimentos produtivos ou para a compra de ativos financeiros. Essa leitura pode ser agudizada considerando que o Brasil possui hoje uma das taxas reais de juro mais altas do mundo.
No entanto, como uma parcela majoritária dos investidores já havia projetado um corte de 0,25%, ou seja, o movimento já havia sido precificado, os impactos sobre a divisa brasileira podem ser moderados.
Complementarmente, considerando os últimos números vindos dos Estados Unidos, Europa e China, devemos ter novas rodadas de cortes de juros dos países do hemisfério norte, o que, em tese, poderia favorecer um movimento mais sólido de valorização da moeda brasileira.
Quais os efeitos da queda da taxa Selic?
A taxa Selic (Sistema Especial de Liquidação e de Custódia) é aplicada sobre as operações de empréstimos nas instituições financeiras que utilizam títulos públicos como garantia. Os principais efeitos da elevação no mercado são:
- Elevação dos juros cobrados em financiamentos, empréstimos e cartões de crédito;
- Diminuição do consumo;
- Redução da inflação (isso não se dá de forma automática).
Portanto, acompanhar a taxa Selic é importante para analisar o cenário econômico brasileiro atual. Afinal, esse indicador também reflete qual a projeção da inflação dos próximos meses, bem como o juros real do Brasil. Este último, indica qual o valor máximo de juros, acima do valor da inflação, que investidores estão dispostos a pagar para investir no nosso país.
FAQ – Perguntas Frequentes
A taxa Fed é uma ferramenta utilizada pelo banco central dos Estados Unidos para orientar a economia. Também serve como base de cálculo de diversas modalidades de crédito e investimentos, como empréstimos, dívidas corporativas, entre outras.
A taxa básica de juros no Brasil é chamada de Selic, que atualmente está em 11,25% ao ano. A taxa, estipulada pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central, é utilizada como instrumento de controle da inflação no país e reflete diretamente em todas as taxas de juros do mercado financeiro, como em financiamentos, empréstimos e aplicações financeiras.
A queda da taxa de juros norte-americana pode provocar diversos efeitos na economia brasileira. Os mais evidentes são: a diminuição da saída de investidores que buscam maior rentabilidade e segurança e, consequentemente, uma menor tendência de desvalorização da divisa brasileira em relação ao dólar.