O que é TR (Taxa Referencial)? Entenda taxa de investimento

Você sabe o que é TR (Taxa Referencial) e como ela influencia nos seus investimentos? Essa taxa ainda é utilizada em aplicações muito populares no Brasil, como caderneta de poupança e FGTS, mas vem apresentando valores muito baixos nos últimos anos. 

Confira como funciona a TR, como ela é calculada e a maneira que ela impacta nos investimentos.

O que é Taxa Referencial (TR)?

A Taxa Referencial (TR) é uma taxa de juros que serve como base para outras taxas no mercado financeiro. Ela é usada como indexador para determinar o rendimento de investimentos como poupança, FGTS, títulos públicos e em alguns tipos de empréstimos no sistema financeiro de habitação.

A TR foi criada na década de 1990 visando controlar a inflação e desindexar a economia. Ela deveria ser uma taxa de juros de referência e servir de parâmetro para os juros praticados no Brasil naquela época, com um papel semelhante ao que a Taxa Selic exerce atualmente.

No entanto, ela sofreu várias alterações ao longo dos anos até se tornar o que é hoje, focada em outras áreas, como algumas aplicações financeiras. 

Como calcular a TR?

Para calcular a TR (Taxa Referencial), você precisa de um número chamado TBF (Taxa Básica Financeira) e um redutor que depende dessa TBF. A fórmula pode parecer complicada, mas você não precisa fazê-la manualmente. No site do Banco Central, você pode usar a Calculadora do Cidadão para descobrir o valor da TR hoje.

A fórmula para calcular a TR, desde 2018, é: TR = 100 x [((1 + TBF) / R) – 1], sendo que R é o redutor e TBF a Taxa Básica Financeira. 

O redutor é calculado por meio da fórmula R = (a + b) x TBF. A variável “a” tem o valor fixo de 1,005, definido quando a Taxa Referencial foi criada, para que ela não tenha valores negativos. Já a variável “b” depende do resultado da Taxa Básica Financeira divulgado pelo Banco Central.

Onde a Taxa Referencial é aplicada?

A Taxa Referencial (TR) é usada no Brasil para corrigir a poupança, o saldo de financiamentos habitacionais no Sistema Financeiro de Habitação e as contas do FGTS. Além disso, a TR pode corrigir títulos de capitalização e alguns contratos de empréstimo.

Caderneta de poupança

A TR é usada para calcular o rendimento da poupança em dois cenários. Quando a taxa Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% mais a Taxa Referencial. Quando a Selic está igual ou abaixo de 8,5%, a poupança rende 70% da Selic mais a TR.

Financiamentos habitacionais

A TR é utilizada para corrigir o saldo devedor em financiamentos imobiliários do Sistema Financeiro de Habitação (SFH), impactando o valor das prestações a serem pagas.

FGTS — Fundo de Garantia do Tempo de Serviço

O saldo das contas vinculadas ao FGTS é corrigido pela TR, mais uma taxa fixa de 3% ao ano.

Títulos de capitalização

Alguns títulos de capitalização utilizam a Taxa Referencial para corrigir o valor capitalizado ao longo do tempo.

Empréstimos e financiamentos

Em certos contratos de empréstimos ou financiamentos, especialmente antigos, a TR é usada como índice de correção monetária.

Quanto está a TR em 2024?

Em agosto de 2024, a TR está em 0,0707%. O acumulado em 2024 da Taxa Referencial é de 0,50% e o de 12 meses é de 0,87%.

Tabela da TR em 2024

Mês/anoVariaçãoVariação no períodoAcumulado (12 meses)
01/20240,0875%0,45%1,64%
02/20240,0079%0,46%1,56%
03/20240,0331%0,49%1,35%
04/20240,1023%0,60%1,37%
05/20240,087%0,68%1,24%
06/20240,0365%0,72%1,10%
07/20240,0739%0,80%1,01%
08/20240,0707%0,87%0,87%

Qual o melhor índice: TR ou IPCA?

O IPCA é geralmente mais alto que a TR porque mede a inflação, refletindo o aumento dos preços de produtos e serviços. A TR, por outro lado, é calculada a partir das taxas de juros dos principais bancos e costuma ser mais baixa, pois está mais ligada ao mercado financeiro do que à variação dos preços. Por isso, o IPCA é melhor para investimentos, enquanto a TR pode ser mais vantajosa para financiamentos.

A TR é um índice importante no mercado

A Taxa Referencial (TR) é um índice importante no mercado financeiro brasileiro, influenciando principalmente financiamentos habitacionais e o saldo do FGTS. Embora seja geralmente mais baixa e menos volátil que outros índices, como o IPCA, sua aplicação em contratos específicos pode resultar em custos mais baixos para os consumidores, especialmente em cenários de juros baixos.

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Resumindo

O que é o índice TR?

A Taxa Referencial (TR) é uma taxa de juros que serve como base para outras taxas no mercado financeiro. Ela é usada como indexador para determinar o rendimento de investimentos como poupança, FGTS, títulos públicos e em alguns tipos de empréstimos no sistema financeiro de habitação.

Quanto está a TR em 2024?

Em agosto de 2024, a TR está em 0,0707%. O acumulado em 2024 da Taxa Referencial é de 0,50% e o de 12 meses é de 0,87%.

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