O que é CRA? Entenda como funciona e quem pode emitir

Você sabe o que é CRA? Saiba por que investir nesse título e quais os cuidados durante a aplicação.

Os investimentos em títulos de renda fixa podem oferecer uma série de vantagens para a carteira dos investidores. Desde diversificação até alta rentabilização podem ser obtidas com um bom planejamento e saber o que é CRA pode ajudar nesse processo.

O CRA é um exemplo de título de renda fixa do mercado brasileiro que apresenta características únicas e vantajosas para os investimentos. Conhecer as suas particularidades ajuda a identificar se essa é uma boa opção para o seu perfil de investidor e como traçar uma estratégia para aproveitar, ao máximo, os rendimentos.

Neste artigo, descubra o que é CRA e entenda tudo o que você precisa saber sobre como funciona esse título!

O que é CRA?

O Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) é um título de crédito privado que permite realizar investimentos em renda fixa no setor agropecuário. Quem tem esses títulos, apresenta direitos sobre os rendimentos de empresas que atuam nesse segmento.

Investimentos em CRA permitem movimentar os recursos de um dos maiores setores do mercado brasileiro. Com isso, é possível estimular o crescimento do agronegócio e ter ótimas oportunidades de rendimentos.

Como funciona o CRA?

O Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) funciona por meio da emissão de títulos pelas securitizadoras, que estabelecem parcerias com produtores agrícolas. Essas parcerias oferecem benefícios, como a antecipação de recebíveis, permitindo que as securitizadoras emitam os títulos no mercado para investidores. 

Os produtores, ao buscar financiamento em instituições financeiras, fortalecem suas atividades agrícolas. Ao final do prazo, os investidores recebem o montante acordado, os produtores obtêm antecipação de recebíveis para reinvestir, e as securitizadoras lucram com os rendimentos.

Quem pode emitir o CRA?

Quem pode emitir o CRA são as securitizadoras, empresas de sociedade anônima. Essas instituições são as responsáveis por manter esses títulos conforme a estrutura do mercado financeiro. Nesse caso, as organizações agem como representantes dos créditos agrícolas e estão aptas à emissão dos documentos corretos.

Quais são os tipos de CRA?

CRA Prefixado

O CRA Prefixado assegura rentabilidade desde a aquisição, proporcionando aos compradores a certeza do valor a receber no final do processo. Em períodos de queda nos juros, como no cenário econômico brasileiro, o investimento em CRA prefixado oferece vantagens, com rendimentos geralmente superiores a outras opções de renda fixa, mantendo a segurança.

CRA Pós-fixado

O CRA Pós-fixado não estabelece o valor final da aplicação, pois a rentabilidade está vinculada a índices de mercado, como a Taxa Selic. O rendimento varia conforme as oscilações desses índices, sendo mais adequado para investidores experientes que monitoram as taxas de mercado e buscam estratégias para aplicar nos momentos mais favoráveis ao aumento do rendimento, assim, podendo contar com o CRA pós-fixado na carteira de investimentos.

CRA Híbrido

O CRA Híbrido combina características de pré e pós-fixado, proporcionando ganhos de renda fixa e rendimentos variáveis. Adequado para investimentos para iniciantes e para perfis mais conservadores, o investimento permite a aquisição de títulos que geram uma porcentagem fixa somada ao IPCA anualmente, oferecendo oportunidades de rendimentos extras sem o risco de quedas no valor esperado de retorno.

Qual é a tributação do CRA para pessoas físicas?

A tributação do CRA apresenta como vantagem, para as pessoas físicas, a isenção no Imposto de Renda e de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). No entanto, ainda assim, é necessário fazer a declaração no IRPF. Esse é um dos motivos pelos quais esse tipo de investimento é tão atraente no mercado.

Tributação e juros do CRA para pessoas jurídicas

• até 180 dias corridos, os juros incidentes são de 22,5%;
• de 181 a 360 dias corridos, a cobrança de IR é de 20,0%;
• de 361 a 720 dias corridos, a incidência é de 17,5%;
• após 720 dias corridos, as tarifas são de 15%.

Como investir em CRA?

Para investir em CRA, é necessário procurar uma corretora que trabalhe com esses títulos, como a XP ou bancos como o Bradesco e o Itaú. Com isso, de início, é preciso ter uma conta na instituição bancária para fazer a contratação.

Antes de fechar negócio, é importante ler atentamente os termos e condições, tal qual o contrato de compra. A partir desses cuidados, é possível conhecer bem o tipo de serviço que estará contratando e os riscos envolvidos no investimento.

Vale a pena destacar que antes de investir em CRA, é interessante também conhecer bem esse mercado. Desse modo, você pode ter a certeza de que estará escolhendo as melhores opções, conforme os seus objetivos para as finanças pessoais.

Qual a vantagem de investir em CRA?

A principal vantagem de investir em CRA é a rentabilidade, que tende a ser maior que a maioria das opções de renda fixa. Com isso, é possível esperar um retorno mais satisfatório no prazo de vencimento.

Por meio do CRA, quais benefícios poderei ter? 

• Contar com uma oportunidade de diversificar a carteira;
• investir a longo prazo;
• ter isenção de taxas de IOF e de IR.

Qual é a desvantagem de investir em CRA?

A principal desvantagem de investir em CRA é que esse não é um título protegido pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Esse é um risco, uma vez que se houver a falência da securitizadora emissora, não há a cobertura dos investimentos.

Quais são os aspectos negativos de investir no CRA? 

• Liquidez baixa em comparação a investimentos de renda variável — embora seja maior do que as demais opções de renda fixa;
• riscos de liquidez, devido ao tempo longo de resgate;
• investimento de longo prazo, o que não é uma vantagem para quem busca retornos rápidos;
• necessidade de atenção ao prazo de vencimento, uma vez que os títulos precisam ser vendidos no período para ter mais vantagens.

Quais são os riscos de investir em CRA?

Os riscos ao investir em CRA estão relacionados à possibilidade de falência da empresa emissora, por ser um título de crédito privado. Isso implica na falta de proteção do FGC. Além disso, há riscos de liquidez devido ao retorno a longo prazo, e as oscilações de mercado podem afetar a segurança do investimento, especialmente em modelos pós-fixados. 

Embora o CRA ofereça vantagens, é essencial entender e estar preparado para lidar com esses riscos para garantir segurança econômica.

Como resgatar o CRA?

O resgate do CRA só está disponível para o final do prazo de vencimento. Isso significa não haver a possibilidade de antecipação dos recebimentos, uma vez que é um investimento de longo prazo.

O período para resgate de um investimento de tipo CRA pode chegar a até 15 anos. Além disso, como a liquidez ocorre apenas no dia do vencimento, só é possível ter algum lucro com o título antes do prazo por meio da venda.

Qual a diferença entre CRA e CRI?

A diferença fundamental entre CRA e CRI está no setor de investimentos. O Certificado de Recebíveis do Agronegócio está ligado ao agrícola e pecuário, enquanto o Certificado de Recebíveis Imobiliários está associado ao mercado imobiliário. 

A distinção entre esses investimentos é crucial para identificar os fundos mais vantajosos. A análise do mercado e das tendências econômicas é essencial para encontrar as melhores opções. 

Além disso, o CRI, que inclui fundos imobiliários, pode ser uma opção mais segura, especialmente para iniciantes, com prazo de vencimento e tempo de resgate geralmente mais curtos do que o CRA.

Qual a diferença entre CRA e LCA?

A principal diferença entre CRA e LCA é o tipo de instituição responsável pela emissão dos títulos. Afinal, na Letra de Crédito do Agronegócio, são os bancos que se responsabilizam por emiti-la, enquanto o Certificado de Recebíveis do Agronegócio é feito pelas securitizadoras.

Essa é uma diferença considerável, uma vez que altera algumas características dos investimentos. Por exemplo, na LCA, é possível contar com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito. Desse modo, oferece mais segurança aos investidores. Por outro lado, as chances de rendimento são maiores com o CRA.

Vale a pena investir em CRA?

Para saber se você deve fazer investimentos em Certificados de Recebíveis do Agronegócio, é fundamental avaliar o contexto do mercado e os seus objetivos com os títulos. Além disso, a escolha do tipo de CRA também é influenciada por esses fatores.

No geral, é possível observar o CRA como um investimento com bom potencial de retorno, para quem visa rendimentos a longo prazo. Por essa razão, pode entrar na carteira de investimentos como uma alternativa complementar ou substitutiva de aplicações de renda fixa.

O importante mesmo é saber o que é CRA, conhecer como funciona esse tipo de aplicação e ter em mente quais são os conjuntos de desvantagens e vantagens desses títulos. Ao compreender bem os riscos e os benefícios dos investimentos, você pode escolher a melhor alternativa para a sua carteira.

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