O que é o índice Dow Jones?

Ao contrário do que muita gente pensa, o Índice Dow Jones não é uma bolsa de valores, embora use dados da bolsa para fazer suas previsões. Saiba neste artigo o que é o Índice Dow Jones e do que ele é composto.

As bolsas de valores americanas são referência para o mercado internacional, se destacando entre as mais estáveis e promissoras. Nesse contexto, acompanhar o índice Dow Jones é essencial para investidores de todo o mundo.

Para atuar no mercado financeiro internacional é fundamental ter um planejamento específico e monitorar o comportamento das grandes corporações, pois elas influenciam e têm impacto significativo na economia global. Conhecer os termos também é importante para você saber exatamente onde está pisando e fazer escolhas adequadas.

Afinal é o seu dinheiro que está em jogo, não é mesmo? Frequentemente desmistificamos alguns termos aqui no blog e hoje vamos falar sobre o índice Dow Jones. Você sabe o que é? Descubra agora!

Como surgiu o índice Dow Jones?

Criado no ano de 1896, o índice Dow Jones Industrial Average foi fundado por Charles Dow e Edward Davis Jones, sócios e cofundadores do The Wall Street Journal, um jornal de publicação especializado em economia e no mercado financeiro.

Inicialmente, o primeiro índice foi criado em 1884 e era direcionado a ações relacionadas ao transporte. Ao perceber que as indústrias estavam crescendo mais em relação ao setor logístico, foi criado um índice com base industrial.

Ele era composto por 12 empresas baseadas em commodities — que na época eram consideradas grandes e lucrativas, altamente respeitadas no mercado financeiro. Com o tempo as companhias foram substituídas devido ao surgimento de novas corporações.

No ano de 1916, o índice Dow Jones foi atualizado incluindo 20 ações e em 1928 foi novamente atualizado para 30 ações. Essa regra permanece até os dias atuais, mesmo com o passar dos anos e mudanças na composição do índice.

Apesar de não haver regras para inclusão de empresas no índice, as diretrizes estabelecidas por um comitê formado por editores do Wall Street e do Dow Jones Índices exigem empresas com grande potencial e que tenham reconhecimento e sejam respeitadas no mercado americano.

Você sabe o que é o índice Dow Jones?

Quem está começando a investir ou tem interesse no assunto precisa lidar com uma série de termos e códigos que não são simples de entender. Com isso, é natural que a pessoa tenha receio de investir ou terceirize as suas decisões seguindo carteiras recomendadas, divulgadas pelos bancos de investimentos ou corretoras de valores.

O índice Dow Jones, também conhecido como Dow Jones Industrial Average, está entre os principais indicadores financeiros do mercado de ações norte-americano. Para chegar a um resultado, o índice avalia as trinta grandes ações industriais, que estão registradas na Bolsa de Nova York — onde são negociadas as ações de algumas das maiores empresas americanas.

Até hoje, o índice influencia investidores do mundo inteiro e serve para auxiliar nas análises de mercado e do comportamento de preços das ações.

Qual a importância do índice Dow Jones?

O índice Dow Jones é tradicional no mercado financeiro, com mais de 100 anos de existência. Esse é um dos motivos pelos quais ele é extremamente importante e uma referência de dados relevante e com ótima reputação.

Ademais, o indicador é um excelente parâmetro para os negócios financeiros, tanto para uma análise do cenário atual quanto para estudos sobre o desempenho da economia e investimentos em ações por um determinado período.

O Dow Jones ainda contribui para que os investidores tenham maior noção sobre o comportamento das ações das principais empresas de capital aberto dos Estados Unidos. Logo, o índice traz uma referência importante para direcionar decisões.

No entanto, por ter apenas 30 empresas, existem críticas se o índice realmente avalia o mercado acionário dos EUA. Afinal, existem centenas de companhias de capital aberto no país. Ainda assim, o Dow Jones é um dos índices mais acompanhados do mercado financeiro americano e global.

A Teoria de Dow: o que é e quais são os fundamentos

Um ano após fundar o Dow Jones Industrial Average, Charles Dow criou uma teoria batizada de Teoria de Dow. A Teoria prega que existe relação entre as tendências do mercado de ações e outras atividades de negócios. Por isso, ela é bastante usada em operações de especulação, como o Day Trade.

A Teoria de Dow está fundamentada em 6 princípios básicos. Veja quais são:

1. Os índices se ajustam em qualquer situação

Segundo a teoria, os índices financeiros consideram fatores do passado, presente e futuro para realizar suas análises. Mesmo que não seja possível prever fatores naturais, que vão prejudicar as empresas, o índice se ajusta rapidamente, considerando essas questões e assimilando seus efeitos sobre os preços dos ativos.

2. O mercado tem 3 tendências

A teoria defende que o movimento de preço depende de 3 tipos de tendências, que podem ser comparadas com os movimentos do mar:

• tendência Primária: é a maré, o maior movimento do mar;
• tendência Secundária: são as ondas, que se formam com a subida ou descida da maré;
• tendência Terciária: são as marolas, que se formam entre as ondas.

Com base nessa definição, é possível observar se uma tendência está oscilando — ou seja, subindo e descendo como a maré. Também é possível identificar quando a maré parou de subir e começou a descer.

3. A tendência primária é formada por 3 fases

Segundo a teoria, a tendência primária, ou principal, é dividida em três fases:

• Acumulação: esse é o melhor momento para comprar ativos, pois o mercado já assimilou as informações ruins.
• Participação Pública: aqui, começam a acontecer altas significativas de forma rápida e os investidores começam a comprar o ativo.
• Distribuição: os jornais começam a falar sobre os ganhos do ativo na bolsa de valores. Nessa fase, os investidores que entraram na fase de acumulação começam a se desfazer de suas ações.

4. Os índices e médias devem se confirmar

A teoria também prevê que os índices complementares devem caminhar com os índices oficiais, confirmando o desempenho dos diferentes grupos de empresas.

5. O volume deve confirmar a tendência

Na teoria de Dow, o volume é um fator secundário. Por isso, “o volume deve expandir ou crescer conforme a mesma direção da tendência principal (primária)”. Porém, hoje em dia, existem outros indicadores que ajudam a determinar a movimentação nos volumes de negociação e nos preços dos ativos.

6. Uma tendência ocorrerá enquanto não houverem sinais de reversão

Basicamente, isso quer dizer que enquanto não houver um sinal de queda ou mudança na tendência, seu índice continuará em crescimento ou mantendo seu curso.

Quais empresas compõem o índice Dow Jones?

O índice pode passar por rebalanceamentos com o passar do tempo. Porém, a última mudança em sua composição aconteceu em agosto de 2020, quando algumas empresas foram retiradas, enquanto outras entraram na carteira teórica do indicador. No total, as 30 empresas que fazem parte do índice Dow Jones são as seguintes:

• American Express;
• Amgen;
• Apple;
• Boeing;
• Caterpillar;
• Chevron;
• Cisco Systems;
• Coca-Cola;
• Dow;
• Goldman Sachs Group;
• Home Depot;
• Honeywell International;
• IBM;
• Intel Corporation;
• Johnson & Johnson;
• JPMorgan Chase;
• McDonald’s;
• Merck;
• Microsoft;
• Nike;
• Procter & Gamble;
• Salesforce.com;
• The Travelers Companies;
• UnitedHealth Group Inc;
• Verizon;
• Visa;
• Walgreen’s;
• Walmart;
• Walt Disney;
• 3M.

Como o índice Dow Jones é calculado?

O cálculo do índice Dow Jones consiste na soma do preço das 30 ações dividido por uma constante denominada divisor Dow. O número é ajustado em caso de mudanças estruturais como splits e spin-off.

O índice Dow Jones, também chamado pela sigla DJIA passou por ajustes e o valor para o divisor Dow, inicialmente, era o número de empresas participantes. Contudo, atualmente o valor é menor que 1. Desse modo, o valor do índice é maior que a soma do preço das ações.

Ademais, se o preço das ações de uma determinada empresa presente no índice sofre variações, ela causa um impacto no valor do DJI no total. Entretanto, as empresas têm pesos diferentes no cálculo. A fórmula utilizada para o cálculo é a seguinte:

DJIA=∑p/d

• ∑p é o somatório das 30 ações das empresas que compõem o índice;
• d é o divisor Dow.

Como investir no índice Dow Jones?

Não é possível operar de forma direta com o índice Dow Jones, no entanto, é possível investir acompanhando o indicador. A alternativa mais procurada para esse tipo de investimento são os Fundos de Índices (ETFs) que replicam a carteira de indicadores e têm rendimentos associados ao Dow Jones.

Ademais, é possível fazer o investimento direto nas ações para replicar a carteira do índice. Inclusive, essa prática é mais fácil quando se fala do índice Dow Jones do que em relação a outros indicadores que são mais extensos, como o S&P 500 (que tem 500 ações em seu portfólio teórico).

Contudo, o investidor deve negociar as ações ativas das empresas na bolsa de valores, o que pode ser mais trabalhoso e exigir maiores custos operacionais. Dessa maneira, tende a ser mais interessante buscar ETFs negociados nas bolsas americanas e que espelhem o Dow Jones.

Para pessoas que não residem nos Estados Unidos, os investimentos nas alternativas disponíveis nas bolsas de valores do país podem ser feitos com a intermediação de uma corretora americana.

O processo é bastante simples, envolvendo as 3 etapas a seguir:

• encontrar uma corretora americana;
• pesquisar ETFs ligados ao índice Dow Jones, que são as maiores bolsas de valores americanas e do mundo;
• acompanhar a aplicação e variações no índice.

Quais são os marcos históricos atingidos pelo índice?

Como você percebeu, o índice Dow Jones é muito tradicional e reconhecido no mercado financeiro internacional. Com isso, naturalmente alcançou marcas históricas importantes. As principais são:

• em 1933 alcançou o maior ganho percentual em um dia totalizando 15,34%;
• em 2001 teve a quarta maior queda pontual, após o ataque de 11 de setembro;
• em 2013 o índice ultrapassou 15.000 pontos pela primeira vez;
• em 2017 fechou acima de 20.000 pontos pela primeira vez;
• em 2018 registrou o maior ganho de pontos em um dia, 1.086,25;
• em 2019 ultrapassou 27.000 pontos pela primeira vez;
• em 2020 registrou quedas históricas devido à pandemia do coronavírus.

Como acompanhar o índice Dow Jones em tempo real?

Você já aprendeu que o índice Dow Jones pode passar por modificações em sua composição ou no peso de uma companhia na sua pontuação. Por isso, é comum se perguntar como acompanhar as suas movimentações em tempo real. Nesse caso, você pode acessar o site oficial do índice.

Ele traz diversas informações sobre o indicador, além de permitir acompanhar a performance considerando o retorno do preço, o retorno total ou o retorno total líquido em diferentes períodos. Ele também apresenta separadamente os seguintes dados:

• retorno acumulado no mês (MTD);
• retorno acumulado no trimestre (QTD);
• retorno acumulado no ano (YTD).

Além disso, existem diversos sites especializados que apresentam dados detalhados aos investidores. Se você investir em um ETF atrelado ao índice ou quiser acompanhar esse tipo de ativo, a sua corretora de valores do exterior apresentará essas informações no home broker. 

Basta pesquisar o ticker do ETF desejado e pesquisar os detalhes de seu interesse sobre o indicador.

Qual a diferença entre o índice Dow Jones e o S&P 500?

Ao pesquisar sobre o índice Dow Jones, é comum se deparar com outro indicador de grande relevância no mercado: o Standard & Poor’s 500 — ou S&P 500. Ambos se relacionam com o mercado acionário dos Estados Unidos, porém, o segundo é mais amplo.

Isso porque o S&P 500 traz 500 companhias em seu portfólio, considerando ações negociadas na NYSE e na NASDAQ, as maiores bolsas de valores americanas e do mundo.

Para definir quais ativos farão parte da carteira teórica, são considerados critérios como volume de negociação e liquidez dos papéis. Ele também é rebalanceado trimestralmente, e tende a ter mais alterações em sua composição quando comparado ao Dow Jones.

Curiosidades do Índice Dow Jones

Quer saber ainda mais sobre esse índice tão importante do mercado financeiro? Veja algumas curiosidades sobre ele:

• a escolha do nome do indicador uniu o nome de seus dois criadores (Charles Dow e Edward Jones);
• a empresa que ficou mais tempo de presença no índice foi a General Electric — retirada em 2018, após 110 anos compondo o indicador;
• a capitalização de mercado do índice é de cerca de 10 trilhões de dólares;
• um investidor que tivesse investido 1 dólar no índice na data de sua criação teria mais de 400 dólares atualmente. Se ele reinvestisse os dividendos recebidos pelas ações, o total seria de 85 mil dólares em 2017;
• apesar das quedas históricas em 2020, ele também teve altas que se destacaram. Em 15 de março de 2020, ele teve uma alta de 15,34% — o que aumentou a sua pontuação em 8.

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Como você viu, o índice Dow Jones é uma referência para muitos investidores. Há mais de 100 anos ele contribui para orientar os investimentos e a economia mundial. Portanto, esse indicador deve ser estudado por quem planeja investir no exterior ou procura referências para utilizar de benchmark ao avaliar o mercado.

Gostou do post? Agora que você já sabe sobre o índice Dow Jones, que tal ficar ainda mais bem informado sobre investimentos internacionais? Não deixe de ler sobre como investir no exterior e veja mais um conteúdo relevante!

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