No mercado financeiro, é fundamental conhecer os indicadores para tomar a decisão certa. Afinal, nunca deve ser uma aposta, mas sim uma análise consolidada. Nesse cenário, aparece o Required Rate of Return (RRR) obrigatório.
De modo geral, esse indicador apresenta qual é o retorno do investimento (ROI) realizado. É usado tanto no Brasil quanto no exterior para mensurar os riscos e a expectativa de rendimento ativo.
A partir disso, fica mais fácil tomar decisões acertadas e aumentar a chance de ter uma boa rentabilidade. Achou interessante e quer saber mais sobre o RRR? Então, leia este post.
Afinal, o que é taxa de retorno obrigatório?
A Taxa de Retorno Exigida é um indicador que mostra o retorno necessário. O required rate of return equivale à taxa mínima de atratividade, que mostra a rentabilidade mais baixa que o investidor aceita nas ações de uma empresa.
Para fazer essa avaliação, também é considerado o risco associado ao manter o ativo em sua carteira. Assim, você sabe se o rendimento do título compensa as potenciais perdas.
O indicador é usado no mercado de investimentos e em finanças corporativas, para analisar a remuneração de determinado projeto. De modo geral, quanto mais arriscado, mais alta é a Taxa Necessária de Retorno.
Quais são os modelos de cálculo do Required rate of return?
A Taxa de Retorno Obrigatório pode ser calculada a partir de diferentes modelos. Veja os principais.
Modelo de desconto com dividendo
Para os investidores que desejam comprar ações de uma companhia que paga dividendos, o desconto com dividendo é o modelo ideal. Ele também é chamado de crescimento de Gordon.
Basicamente, o modelo calcula o required rate of return para o patrimônio líquido de uma ação que oferece dividendos. Para isso, é utilizado o preço atual do ativo e a taxa de crescimento esperada. A fórmula a ser aplicada é:
RRR = (pagamento esperado de dividendos dividido pelo preço atual das ações) vezes a taxa prevista de crescimento dos dividendos
Modelo para precificar ativos de capital (CAPM)
É mais indicado para investidores que optam por ações que não pagam dividendos. Nesse caso, a fórmula utiliza o coeficiente de risco de exploração, chamado de versão beta do ativo.
Ele mede o risco de um investimento a longo prazo ou ação. Quando o resultado ficar acima de 1, é um sinal de alerta. Essa é uma indicação de que o ativo é bastante arriscado, quando comparado ao mercado financeiro em geral.
Caso fique abaixo de 1, há menos risco do que a média do mercado. A fórmula é:
RRR = taxa de retorno sem risco beta 1 vezes (taxa de retorno do mercado menos a taxa de retorno sem risco)
Tenha em mente que, em qualquer um dos modelos, a inflação deve ser considerada no cálculo. Essa é a melhor forma de encontrar o resultado preciso e chegar a uma quantia aceitável.
Vale a pena contar também, com o custo de capital e o retorno disponível em outros investimentos. De toda forma, o Required Rate of Return consiste em uma taxa mínima subjetiva.
Por exemplo, quem tem um perfil arrojado tende a tolerar um nível de risco maior do que uma pessoa conservadora. Portanto, é preciso considerar a sua situação antes de definir qual é o melhor caminho a seguir.
Qual a forma de analisar a Taxa de Retorno Obrigatório?
Como afirmamos, o required rate of return é subjetivo. Isso depende muito do seu perfil de tolerância ao risco. O ideal é avaliar algumas variáveis, como:
- Preferências de risco e retorno;
- Expectativas de estrutura de capital e inflação.
De toda forma, isso é um conceito-chave para analisar o patrimônio líquido e as finanças corporativas. Por exemplo, na fórmula CAPM, se o beta da ação é alto, a taxa de retorno também será elevada.
Assim, é possível utilizar o Required Rate of Return para avaliar o potencial retorno de determinado investimento, seja nacional, seja estrangeiro. Depois de fazer essa análise, é só contar com a plataforma de transferências internacionais certa.
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Com tudo isso, você já pode aplicar a Taxa De Retorno necessária para tomar suas decisões de investimentos. Aproveite e conte com a Remessa Online para facilitar suas operações internacionais.
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Resumindo
Existem dois modelos principais: o CAPM e o desconto com dividendo.
Não. O required rate of return ajuda a definir se o retorno do investimento compensa o custo investido. A taxa de retorno esperada sinaliza quanto você pode esperar obter.